截至6月底，上证指数年内下跌6.62%，深证成指下跌13.2%，创业板指数下跌15.41%。不过，最近两个月，以光伏和汽车为代表的赛道板块却走出了一轮新行情，其中不乏接近创新高的公司。
对于投资者，当下都在思考这么几个问题：
下半年的宏观环境会如何？外围市场会不会成为新的扰动因素？下半年股票市场会不会继续呈“V”型反弹？哪些板块会得到市场的重点青睐？
带着这些问题，我们盘点了各大券商2022年的中期策略报告，一起来寻找答案。
上半年大跌
关于上半年为何大跌，国泰君安在中期策略中这样解释：
第一，1月初社融数据、新发基金不及预期，创业板、上证指数相继破位，面临回调风险；
第二，俄乌冲突驱动中概股暴跌，上海疫情引发市场对经济前景的担忧，两次“黑天鹅”让市场加速下跌。
不过，国泰君安也提到，在政策层面（金融委会议和政治局会议）以及估值降至近五年相对底部区域、市场筑底；随着相关刺激政策的密集出台，资本市场信心逐渐修复，部分热门板块率先走出低谷。
下半年行情
具体看各大券商的观点：
中泰证券比较乐观，认为下半年的宏观逻辑正向着宽信用切换，下半年财政政策将接替货币政策发力，股票从标配转为高配；
国盛证券认为最大风险已经过去，4月大概率是本轮信贷绝对低点，至6月下旬股民情绪已由低点升至高位，A股的至暗时刻已过，从ERP与长期资产定价的角度看，底部也已基本探明；
招商证券的观点非常明确，认为下半年 A 股将会延续此前趋势，呈现震荡上行的走势，全年走出√的概率进一步提升，风格将从小盘成长逐渐演变为大盘价值；
华安证券观点比较模糊认为国内疫情外紧缩扰动犹存，但盈利支撑、政策保障，市场有望震荡向上，下半年A股最大的支撑来自于企业盈利随增长底部回升而大幅改善；
中信证券认为最坏时期已经过去，二季度政策加码的紧迫性明显上升，预计稳增长政策从全面铺开转向集中发力，市场多项悲观预期先于基本面提前见底，二季度开始经济对市场的负面影响在减弱；
光大证券相对谨慎，认为中报之后市场或将面临盈利预期下调的压力，下半年市场受到的影响要显著高于上半年，短期反弹之后市场可能会重回震荡；
方正证券建议直面不确定性，外部压力依然存在，但短期影响减弱；中期不确定性较强，但国内经济复苏有支撑面；在全球不确定性犹存、市场观点分化的当下，不如将目光更聚焦国内政策落地和经济修复的确定性中来，以我为主，顺势而为，乘势而上；
国泰君安则提示了风险，短期市场在重大利好刺激下震荡反弹，反弹仍在继续，但罗马并非一日建成，莫将反弹视为反转。
我们认为，各大券商对下半年的行情总体看好，但也不必过于深究，原因在于券商本身就是“多头观点”，这是由屁股决定的事情；与此同时，很多券商在表达乐观态度也表示了担忧，而这也是外围市场的巨大不确定性所造成的，难以回避。
因此，相对于对未来的预判，市场对“4月是绝对底部”的预期更为一致，在不发生系统性风险的背景下，我们更应该注重投资的行业和板块。
重点板块配置
综合观点来看，各大券商一致成为成长板块值得特别关注。但同时，在经济刺激、估值大幅回调的背景下，消费板块也被不少券商看好。
首先是新能源。
中泰证券、招商证券、中信证券和东方证券首推新能源板块。具体来说，中泰证券建议配置电动车、光伏、风电和储能等细分领域，招商证券建议除了“风光储”和“电动车”之外，还建议关注锂矿和自动化设备，中信证券则建议配置智能汽车及零部件、光伏风电设备等。
重点说说汽车板块。
除了上述三家券商之外，国盛证券、华安证券、光大证券、方正证券也都推荐汽车板块。
其次是消费。
建议配置消费的证券公司除了中泰证券和招商证券之外，国盛证券建议配置美容护理、食品饮料和家电板块，华安证券建议配置白电、小家电、家居板块，中信证券建议配置白酒板块，光大证券建议配置家电。
除此之外，各大券商都有各自看好的板块。
中泰证券建议配置以电子芯片为代表的TMT板块和农林牧渔板块；国盛证券建议配置“长线性价比之王”科创50；招商证券建议配置银行保险和地产链消费；
华安证券建议配置地产上游如玻璃、钢铁、水泥等建材以及估值有望持续修复的互联网；中信证券建议配置仍处于低位的航空、酒店和百货商超；光大证券建议配置景气度有望修复的社服、商贸零售以及医药；
东方证券建议配置制造业领域的机械设备、电子和通信制造，另外电力设备、国防军工也称重要关注领域；国泰君安建议配置券商、上证50、中概互联和传媒板块。
最后，我们提出一个思考：
各大券商纷纷推荐配置汽车板块，这也解释了为何最近两个月涨势如此凶猛的原因；与之相对应，消费尤其是白酒作为券商的“旧爱”，也没有被抛弃。
不过，在这些众多推荐的板块中，我们没有看到“锂电”的身影，大家怎么看？
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